來源：智通財經
隨著人工智能熱潮持續湧動，許多投資者都期待著美股迎來新一輪的AI牛市。在這一預期下，市場開始積極尋找能引領這輪牛市的市場領導者。
亞馬遜有望從AI增長中受益
2024年，市場或將見證人工智能的巨大變革，而$亞馬遜(AMZN.US)$似乎有望成爲引領這場新牛市的人工智能股票。
目前，人工智能的商業化才剛剛開始。可用的人工智能產品相對較少，但這種情況正在迅速改變。$微軟(MSFT.US)$現在在其Office軟件中提供人工智能驅動的Copilot功能，$CrowdStrike(CRWD.US)$的安全模塊利用機器學習來防止黑客攻擊，$Adobe(ADBE.US)$有多個使用生成式人工智能的多媒體工具。無數其他人工智能驅動產品也將未來上市推出。
而作爲全球最大的雲服務提供商和最大的電子商務公司，亞馬遜有望從以下幾個方面受益：
隨著企業加大在雲上運行生成式人工智能的支出，雲支出可能會加速。而且，至關重要的是，雲支出是亞馬遜增長最快的營收來源之一。
人工智能驅動的數字營銷（即程序化廣告）的興起可能會提振電子商務支出，這有助於廣告商提供更好、更有針對性的廣告。更多的電商支出應該會爲亞馬遜帶來更高的收入。
機器人技術的創新可以帶來巨大的成本節約。亞馬遜已經是美國第二大僱主，擁有超過150萬員工。但與此同時，該公司已經在其龐大的倉庫網絡中啓用了超過75萬臺機器人。預計未來會有更多由人工智能運行的機器人;這可能會給亞馬遜帶來更高的利潤。
亞馬遜龐大的規模——以及其商業模式的多元化（主要分爲電子商務和雲計算）——意味著隨著人工智能技術的成熟，該公司將獲得額外的收入。此外，該公司自己的人工智能創新和外部機器人技術進步可以幫助公司提高效率，這意味著該公司將獲得更大的利潤，併爲亞馬遜股東帶來更大的回報。
大漲逾300%的Meta有望繼續飆升
社交媒體巨頭和人工智能創新者$Meta Platforms(META.US)$似乎也是引領新牛市的不二人選，因爲該公司已經在人工智能領域展開工作。該股在2022年底與大盤一起觸底，但自那以後，該股已累計上漲300%。
值得注意的是，Meta目前仍被低估了。由於在2022年年中至2023年初，iPhone軟件的變化和無畏的支出導致Meta的自由現金流陷入困境，該公司股票被衆多華爾街分析師拋棄。
然而，首席執行官紮克伯格及時做出補救，積極削減開支，並向人工智能傾斜，以應對iPhone隱私問題的不利影響，使公司財務重回正軌。如今，分析師們也再次對Meta的前景持樂觀態度，預期其長期平均年收益增長率將達到20%。
目前該股估值也在一個非常誘人的水平1.1倍，遠期市盈率僅爲22倍。因此，只要Meta繼續取得進展並達到分析師的預期，該股就有望幫助引領這場新的牛市。
永遠不該被忽略的AI芯片領導者
說到人工智能股票，就不得不提到$英偉達(NVDA.US)$。這一半導體股在2023年上漲了近240%，2024年迄今又上漲了23%，這讓一些投資者懷疑該股是否還有上漲空間。
毋庸置疑的是，支持人工智能的芯片對於支持這項技術至關重要，去年年底，Raymond James的一位分析師估計，英偉達控製著超過85%的生成式人工智能加速器芯片市場。
誠然，這種成功吸引了競爭對手，$美國超微公司(AMD.US)$和$英特爾(INTC.US)$等公司都加入了這場競爭。但是，憑藉英偉達的市場領先地位，這些公司可能在短期內仍難以挑戰其主導地位。此外，Allied Market Research估計，到2030年，人工智能芯片市場的複合年增長率爲38%。
這樣的增長速度將使英偉達更容易擺脫任何潛在的競爭。在2024財年的前九個月（截至10月29日），該公司營收達到了390億美元，同比增長86%。淨利潤超170億美元，較2023財年同期的30億美元大幅增長。
此外，分析師預測，本財年營收有望增長119%。儘管增速可能會放緩，但他們預測，到2025財年，營收將再增長57%，這表明這種快速增長將繼續。
得益於淨利潤的飆升，英偉達的估值大幅下跌。就在去年7月，其市盈率還一度超過240倍。但如今，該公司市盈率僅爲81倍，遠期市盈率已降至50倍。
因此，只要淨利潤繼續飆升，市盈率就可能進一步下降，這將使得英偉達成爲一個更加安全的投資選擇。
編輯/tolk