美國最新物價上漲符合市場預期,美聯儲今年加息可能性進一步降低。隨著物價漲幅持續回落,市場憧憬爲避免美國經濟陷入衰退,美聯儲將於明年年中開始降息。
物價漲幅繼續回落
美國勞工統計局12月12日發佈的數據顯示,美國11月CPI同比增長3.1%,與市場預期相同,前值爲3.2%;11月核心CPI同比增長4.0%,與市場預期相同,前值爲4.0%。此前,美國10月CPI同比增長3.2%低於市場預期,前值爲3.7%。
美國勞工統計局數據顯示,11月租金、醫療保健和機動車保險的價格有所上漲。服裝、家居裝飾、通訊和娛樂的價格在本月有所下降。
美國CPI數據公佈後,現貨黃金、美股三大股指期貨均短線走高。
在上月,美國勞工部公佈的10月CPI數據從之前的3.7%,超預期回落至了3.2%,令全球金融市場迎來了久違狂歡。標普500指數單月上漲8.92%,納斯達克指數單月上漲10.7%。美國國債同樣持續上漲,10年期國債收益率單月下跌12.22%,從最高5.024%下跌到4.33%。
美國10年期國債收益率走勢
彭博經濟學家表示,物價漲幅持續回落源於能源價格的下降。“近幾個月來,短期通脹預期因能源價格下跌而大幅下降。這爲美聯儲考慮降息提供了更大的空間,因爲經濟活動的下行風險和上行通脹風險變得更加平衡。”
美聯儲將從當地時間週二開始召開爲期兩天的貨幣政策會議,週三公佈會議結果。目前來看,市場認爲美聯儲幾乎肯定會維持利率不變。
經濟學家表示,雖然CPI報告顯示11月整體通脹進一步下降,但美聯儲更密切關注的一項基本指標——消費者開支物價指數(PCE)可能會再次上升。
預測人士表示,如果PCE指數再次上升,那可能不會刺激美聯儲再次加息,但可能導致官員們至少保持加息選擇的開放性,並打消明年降息的想法。
其他經濟報告也可能影響美聯儲週三的前景。上週公佈的密歇根大學消費者信心指數報告顯示,本月美國消費者的通脹預期大幅下降,這應該有助於控製價格上漲壓力。此外,上週五公佈的非農就業數據顯示,儘管美國11月失業率有所下降,但就業市場在11月總體上繼續降溫。
美聯儲或在明年年中降息
隨著美聯儲降息、經濟軟著陸的可能性增加、通脹降低,美國媒體CNBC一份包括35名經濟學家的調查顯示,明年經濟前景在一定程度上有所改善,美聯儲明年將開始降息,不過力度和速度不會像市場預期的那麼大。
超過一半的受訪者預計美聯儲會在明年6月降息,7月降息的比例上升至69%。總體而言,受訪者平均預計明年將降息約85個點子,約爲每季度降息25個點子,但幅度不及期貨市場預估的120個點子。
對於美國經濟前景,受訪者認爲美國經濟軟著陸的可能性爲47%,比10月份的調查高出5個百分點。他們將明年經濟衰退的可能性降低了8個百分點,至41%,這是自2022年春季以來的最低水平。
此外,受訪者普遍預計明年失業率將升至4.5%,國內生產總值(GDP)將略低於1%,約爲潛在增長率的一半,這表明上述預測並不樂觀,經濟放緩仍是受訪者的基本預測。
而對於通脹前景,調查顯示預計到明年年底,通貨膨脹率將平均放緩至2.7%,低於預期的消費者價格指數年底3.2%的水平。約三分之一的受訪者預計美聯儲明年將達到2%的通脹目標,37%的人認爲將在2025年實現,28%的人認爲將在2025年之後實現,或者永遠不會實現。
全美銀行首席美國經濟學家凱西·布斯特賈維奇(Kathy Bostjancic)在報告中寫道:“市場已經過早地消化了第一季度開始降息的高可能性,但我們確實預計,進一步穩定的反通脹將導致美聯儲在年中左右開始降息。”
佈雷利金融(Bleakley Financial Group)首席投資官彼得·布克瓦(Peter Boockvar)表示,"我仍然相信美聯儲主席鮑威爾對1970年代的記憶還在腦海中,他將更加固執地維持貨幣政策緊縮的時間,比市場所希望的更長。"
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