感恩節休市一日後，美股在“黑色星期五”提前收市。三大股指漲跌不一，但一個月來保持單周累漲勢頭。

部分個股受報道影響波動，傳出延遲在華推出新芯片消息的英偉達跌入兩周來低谷，領跌藍籌科技股，延續發布財報後周三的跌勢，雖然第三財季業績碾壓預期，但在四季度營收指引低於華爾街高端預期、且預警當季對華銷售大幅下滑後，股價未能得到財報提振。而百度在公布財報向好後持續上漲，且一再跑贏大盤，全周兩位數大漲。

“黑色星期五”拉開假日購物季序幕，Adobe預計，美國周五銷售額96億美元。零售巨頭沃爾瑪反彈，而電商巨頭亞馬遜險些未能保住漲勢、跌落歷史高位。感恩節假日銷售季伊始，亞馬遜的倉庫工人和司機在美國、英國、德國、意大利、西班牙多國罷工，要求漲薪。

美債周五也將提前收市。周四歐債因擔憂德國政府將增加舉債的擔憂而下跌，周四休市的美國國債價格追跌歐債，收益率在周三V形反彈後進一步回升。基準十年期美債收益率不但進一步脫離周三所創的兩個月低位，而且盤中升至一周來高位，抹平本周內累計降幅轉升。本周歐美國債價格齊回落，英債收益率帶頭回升，主要源於周四公布英國11月PMI意外升至擴張區間後，一日升至少10個基點。

匯市方面，歐洲PMI回暖繼續推動歐元和英鎊走強，美元指數進一步回落，逼近周二所創的8月末以來低位，本周繼續累跌，但跌勢較大幅回落的上周緩和。評論稱，本周公布的一些經濟數據疲軟，促使投資者押注美聯儲會轉向更偏鴿的立場。人民幣盤中幾度轉跌，離岸人民幣曾失守7.16，雖然未能繼續逼近7月末以來高位，但連續第二周累漲。

大宗商品中，美元走軟的支持下，黃金反彈，紐約期金本周二度站上2000美元整數位心理關口，又創10月末以來新高，保持單周漲勢，巴以衝突以來僅上上周累跌。在OPEC+宣布推遲討論產油政策的會議至下周末、卻未透露具體緣由後，國際原油連續第三日下跌，延續一個月來周跌勢頭。不過本周原油總體跌幅較此前緩和。評論指出，最近消息顯示，推遲會議並非源於主要產油國沙特有意改變減產的立場，沙特看來仍願意負擔OPEC+成員中大部分減產的份額。

三大美股指連漲四周 標普納指均創五個月最長連漲 英偉達財報後連跌 中概指數兩連漲

三大美國股指早盤表現不一，高開的道瓊斯工業平均指數保持漲勢，早盤刷新日高時漲近130點、漲近0.4%，低開的標普500指數盤初轉漲後不止一次小幅轉跌。而低開的納斯達克綜合指數保持跌勢，刷新日低時跌近0.4%。最終，三大指數未能繼續集體收漲。納指將在周三反彈後回落，道指和標普連續兩個交易日收漲。

納指收跌0.11%，報14250.85點，未再逼近周一刷新的7月31日以來收盤高位。道指收漲117.12點，漲幅0.33%，報35390.15點，刷新8月7日以來高位。標普收漲0.06%，報4559.34點，連續兩個交易日刷新周一所創的8月1日以來高位。

價值股為主的小盤股指羅素2000收漲0.67%，連漲兩日至9月20日以來高位。科技股為重的納斯達克100指數收跌0.12%，未能繼續靠近周一五連漲所創的去年1月以來高位。衡量納斯達克100指數中科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）收跌0.44%，未繼續靠近周一反彈所創的收盤歷史高位，但本周累漲0.5%，連漲四周。

主要美股指本周均繼續累計上漲，漲幅都不及上周。標普累漲1%，道指漲1.27%，納指漲0.89%，納斯達克100漲0.91%，都連漲四周。標普自6月16日以來首次連漲四周。納指和納斯達克100連續兩周創6月16日以來最長周連漲。羅素2000累漲0.54%，連漲兩周。

標普500各大板塊中，周五只有科技股相關的兩個板塊收跌，Meta和谷歌所在的通信服務跌近0.7%，英偉達和微軟所在的IT跌逾0.3%。收漲的九個板塊中，漲幅最大的醫療也只漲逾0.5%，特斯拉所在的非必需消費品漲逾0.1%，漲幅墊底。

本周各板塊繼續全線累漲。醫療漲超2%領跑，通信服務、必需消費品和房產漲超1%，金融漲約1%，漲幅最小的能源漲近0.3%，受到原油下跌影響。

龍頭科技股多數下跌，而特斯拉收漲0.5%，本周只有跌近3%周三一日收跌，但累計漲近0.5%，漲幅遠不及上周的及9.2%。FAANMG六大科技股中，周三連漲三日至10月24日以來高位谷歌母公司Alphabet收跌1.3%；Facebook母公司Meta收跌近1%，跌落周三反彈刷新的2021年12月以來高位；蘋果收跌0.7%，未繼續逼近周一反彈刷新的8月2日以來高位；周三反彈的微軟收跌0.1%，未能繼續刷新周一所創的收盤歷史高位；而亞馬遜微幅收漲，繼續刷新周三反彈所創的歷史高位；奈飛收漲0.3%，連漲四日，兩日刷新去年1月以來高位 。

本周這些科技股都累計上漲。奈飛漲近3%，微軟在OpenAI內鬥、一度招攬其CEO加入公司的一周漲超2%，亞馬遜漲超1%，Alphabet漲約1%，Meta漲近1%，蘋果漲近0.2%。

芯片股總體有望連續兩個交易日收漲，費城半導體指數和半導體行業ETF SOXX收漲不足0.1%，仍未能接近周一刷新的8月1日以來高位，本周微跌。收盤時，Arm漲3.4%，英特爾漲近0.7%，用材料漲近0.6%，高通漲0.2%，而AMD跌近0.2%，英偉達跌1.9%，進一步跌離財報公布前一日周一所創的歷史高位，在財報後後持續下跌，創11月9日以來收盤新低，本周累計跌近3.1%。

AI概念股未能繼續集體反彈。截至收盤，BigBear.ai（BBAI）漲超5%，C3.ai（AI）漲0.3%，SoundHound.ai（SOUN）跌近0.5%，而Palantir（PLTR）跌2.5%，Adobe（ADBE）跌不足0.1%。

熱門中概股總體繼續上漲，跑贏大盤。納斯達克金龍中國指數（HXC）收漲1.6%，連續兩個交易日收漲，本周累漲近3.4%。中概ETF KWEB和CQQQ早盤分別漲超1%和0.1%。個股中，到收盤，好未來漲超15%，小鵬汽車漲超6%，百度漲2.7%，自周二公布財報以後持續跑贏大盤，本周累計漲近14.2%，京東、拼多多、理想汽車漲超1%，B站漲近1%，騰訊粉單漲0.8%，而網易跌超1%，蔚來汽車跌近1%，阿里巴巴跌0.6%。

零售股漲跌各異，到收盤，沃爾瑪漲0.9%，塔吉特漲0.7%，百思買漲近2.2%，Nordstrom漲5.9%，On Holding漲3.3%，而Kohls跌不足0.1%；電商eBay、Shopify分別跌近0.4%和0.9%。

銀行股指數連續兩個交易日小幅反彈。整體銀行業指標KBW銀行指數（BKX）收漲0.3%，仍未能逼近上周五刷新的8月14日以來高位，本周累跌0.6%；地區銀行指數KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）收漲近0.2%，地區銀行股ETF SPDR標普地區銀行ETF（KRE）收漲逾0.1%，均繼續脫離周二刷新的11月13日上周一以來低位，本周分別累跌近1.7%和1.8%。

波動較大的個股中，媒體稱歐盟反壟斷監管機構將無條件批準亞馬遜將其收購後，機器人公司iRobot（IRBT）收漲近39.1%；幣安與美國司法部達成和解、CEO趙長鵬認罪並卸任後，美國最大加密貨幣交易所Coinbase（COIN）收漲5.8%；宣布推遲遞交季度報告以及財務管理人員變動後，電動汽車生產商Fisker（FSR）收漲5.2%；在Colt CZ Group提議以每股30美元估值進行戰略性合並後，戶外運動和娛樂產品公司Vista Outdoor（VSTO）收漲3.9%。

歐股方面，PMI公布次日泛歐股指繼續走高，連漲三日。歐洲斯托克600指數連續三日刷新周一所創的9月20日以來收盤高位。主要歐洲國家股指繼續齊漲。各板塊中，零售收漲0.9%領跑，化工漲逾0.8%，受益於媒體稱阿布紮比國家石油公司考慮可能收購旗下能源公司Wintershall Dea後，德國化工巨頭巴斯夫漲1.8%。

本周斯托克600指數連漲兩周，漲幅不及上周的2.82%。各國股指未能繼續齊漲，德股和西股連漲四周，法股連漲兩周，而上周反彈的英股和意股回落。全周零售板塊漲超2%領漲，傳媒漲近2%，而對利率敏感的房產跌近0.3%，在上周大漲近6%後，和上周漲超6%領漲的基礎資源均回落，基礎資源跌逾0.2%。

十年期英債收益率一周回升18個基點 十年期美債收益率兩連升至一周高位

歐洲國債價格總體繼續齊跌，收益率續升。到債市尾盤，英國10年期基準國債收益率收報4.28%，日內升3個基點；基準10年期德國國債收益率收報2.64%，日內升3個基點。

在歐央行官員放鷹、德國政府據稱將突破舉債規模上限、歐洲PMI回暖的本周，歐債收益率齊反彈，英債收益率全線10升超個基點領跑，源於周四一日至少升10個基點。上周回落約23個基點的10年期英債收益率累計升約18個基點；上周降約13個基點的10年期德債收益率累計升約6個基點。

美國10年期基準國債收益率在歐股盤前曾下破4.44%刷新日低，後持續上行，美股盤初曾逼近4.50%，刷新11月16日以來高位，日內升近9個基點，到債市尾盤時約為4.47%，日內升近7個基點，在上周大幅回落降約21個基點後，本周反彈，累計升約3個基點。

對利率前景更敏感的2年期美債收益率在美股盤中曾上逼4.96%，連續兩個交易日刷新11月14日公布美國CPI超預期放緩後美債收益率大跳水當天以來高位，日內升近6個基點，到債市尾盤時約為4.95%，日內升約5個基點，和10年期美債收益率均連升兩日，在上周回落約17個基點後，本周累計升約6個基點。

美元指數兩連跌 逼近8月末以來低位 離岸人民幣一度失守7.16 仍連漲兩周

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數（DXY）連續第二日全天保持跌勢，美股盤中跌破103.40刷新日低，逼近周二跌破103.20刷新的8月31日以來低位，日內跌超0.5%。

到往常美股收盤時，美元指數略低於103.40，日內跌約0.5%，在上周跌約1.9%後本周跌約0.5%；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數跌近0.3%，刷新8月30日以來同時段低位，本周累跌約0.5%，和美元指數都連跌兩日、連跌兩周，但跌幅遠不及跌近1.7%、創7月14日以來最大周跌幅的上周。

非美貨幣中，歐元和英鎊在回暖的歐洲PMI公布後繼續走強，歐元兌美元在美股早盤曾接近1.0950，日內漲近0.4%，逼近周二漲破1.0960刷新的三個多月高位；英鎊兌美元在美股盤中曾漲破1.2610，刷新9月5以來高位，日內漲近0.7%；日元險些連跌三日，美元兌日元在歐股盤前曾跌破149.20刷新日低，和周二跌破147.20刷新的9月14日以來低位仍有距離，後反彈，歐股和美股盤中都曾轉漲，到往常美股收盤時處於149.50下方，日內微跌。

離岸人民幣（CNH）兌美元在亞市早盤曾漲至7.1426刷新日高，此後不止一次轉跌，歐股盤中和美股早盤都曾失守7.16，歐股早盤刷新日低至7.1609，較日高回落183點，美股開盤後持續反彈。香港時間11月25日5點59分，離岸人民幣兌美元報7.1493元，較周四紐約尾盤漲29點，連漲兩日，本周累漲680點，連漲兩周。

比特幣（BTC）在美股早盤漲破3.8萬美元後一度上測3.84萬美元關口，刷新11月9日逼近3.8萬美元所創的去年5月以來高位，較亞市盤中的日低漲近1200美元、漲超3%，午盤跌落3.8萬美元，往常美股收盤時處於3.78萬美元一線，最近24小時漲超1%，最近七日漲近4%。

原油自OPEC+推遲會議後三連跌 連跌五周

國際原油期貨繼續下挫。周四假日無收盤報價的美國WTI 1月原油期貨收跌1.56美元，跌幅2.02%，報75.54美元/桶，連續三個交易日收跌，向上周四報73.09美元刷新的7月10日以來收盤低位靠近；布倫特1月原油期貨收跌0.84美元，跌幅1.03%，報80.58美元/桶，連續三日收跌，連續兩日刷新11月16日上周四以來收盤低位。

本周美油累跌0.66%，布油跌近0.04%，跌幅不及上周的至少1%。至此，原油連跌五周，巴以衝突爆發七周來，原油只在前兩周累漲，此後持續累跌。

美國汽油和天然氣期貨齊跌。NYMEX 12月汽油期貨收跌3%，報2.1651美元/加侖，連跌兩個交易日，刷新11月16日以來低位，本周累跌0.89%，連跌五周；周三反彈的NYMEX 12月天然氣期貨收跌1.45%，報2.855美元/百萬英熱單位，逼近周二刷新的10月2日以來低位，本周累跌3.55%，連跌三周。

倫鎳創兩年半新低 連跌五周 倫銅連日反彈 連漲兩周 黃金重上2000美元 反彈至近五周高位

倫敦基本金屬期貨周五多數下跌。領跌的倫鎳跌約2.9%，繼周三之後本周第二日創2021年4月以來新低，和倫鋁均回落，倫鋁未能靠近周二所創的近兩周高位。跌超2%的倫錫連跌三日，創一個月來新低。倫鉛連跌三日，一周多來首次收盤跌穿2200美元。而倫銅連續兩日反彈，逼近周二所創的9月初以來高位，倫鋅繼續脫離近三周低位。

本周基本金屬多數累跌。倫鎳跌超4.5%領跌，連跌五周，此前連漲五周的倫鉛也跌超4%，連漲兩周的倫錫跌近4%，倫鋅微跌，連跌兩周；而倫銅漲近2%，連漲兩周，連跌兩周的倫鋁漲0.4%。

周四因休市無收盤報價的紐約黃金期貨延續周四盤中反彈勢頭。COMEX 12月黃金期貨收漲0.52%，報2003.00美元/盎司，刷新周二所創的10月30日以來收盤高位，繼周二之後本周二度收盤突破2000美元。

本周期金累漲約0.92%，連漲兩周，巴以衝突以來僅上上周一周累跌，漲幅不及上周的逾2.4%。和上周一樣，本周期金走高也並非源於巴以衝突助力，主要來自美元因美聯儲已完成加息的預期而走軟。

編輯/Somer